Palanque do Zé #304 - Por que a China está acumulando tanto ouro?

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Em 2023, o Banco Popular da China (PBC) adquiriu mais ouro do que todos os outros bancos centrais do mundo. Este aumento significativo nas reservas do metal é impulsionada por preocupações com possíveis sanções futuras envolvendo o dólar, assim como já aconteceu, por exemplo, com a Rússia recentemente.

O acúmulo de ouro contribuiu para a alta nos preços, que atingiram um recorde histórico de 2.300 dólares (cerca de R$ 11,3 mil) por onça nos últimos tempos. Fatores como tensões geopolíticas e expectativas de redução nas taxas de juros nos Estados Unidos também alimentaram o interesse dos investidores.

O ouro é considerado um porto seguro em tempos de incerteza e uma proteção contra a desvalorização das moedas fracas, como o Real ou o Peso argentino. Conflitos no Oriente Médio e na Ucrânia, junto com a inflação pós-pandemia, contribuíram para o recente aumento dos preços.

Aumento das reservas de ouro na China:

O PBC tem aumentado suas reservas de ouro por 16 meses consecutivos, conforme o Conselho Mundial do Ouro. Em 2023, a China adquiriu mais ouro do que qualquer outro banco central global, com compras totais de 225 toneladas métricas, quase um quarto das 1.037 toneladas adquiridas por todos os bancos centrais do mundo.

Nos primeiros dois meses de 2023, o PBC aumentou suas reservas em 22 toneladas, informou Krishan Gopaul, analista sênior do Conselho Mundial do Ouro. Atualmente, o banco central chinês possui cerca de 2.257 toneladas de ouro.

Além do banco central, os consumidores chineses também estão comprando ouro em forma de moedas, barras e joias, diante da desvalorização do mercado imobiliário, do yuan e das ações devido aos problemas econômicos recentes.

Alternativa ao dólar:

A China, assim como a maioria dos outros países, depende fortemente do dólar americano para o comércio internacional, já que a maioria das matérias-primas é cotada em dólares e mais da metade do comércio mundial é realizado nesta moeda. No entanto, preocupada com a dependência excessiva do dólar, a China está diversificando as reservas do PBC, reduzindo gradualmente suas participações em dólar desde 2011.

A diversificação das reservas de ouro da China alinha-se com os objetivos de outros países do BRICS (Brasil, Rússia, Índia, China e África do Sul), que buscam desafiar o domínio econômico dos EUA. O BRICS até discutiu a criação de uma moeda comum para competir com o dólar como moeda de reserva mundial, mas a ideia é tão imbecil, que até mesmo o pessoal da esquerda percebeu que era melhor deixar pra lá.

Motivações para a diversificação:

Os países do BRICS, incluindo a China, temem que os EUA utilizem o dólar como ferramenta para manter sua hegemonia econômica e geopolítica. O status do dólar permite aos EUA obter empréstimos a custos reduzidos e usar a moeda como instrumento diplomático, como ao impor sanções à Rússia, Irã e Coreia do Norte.

Após a invasão da Ucrânia pela Rússia, EUA e União Europeia impuseram sanções severas a Moscou, incluindo o congelamento das reservas cambiais do banco central russo e a exclusão de bancos russos do sistema de pagamentos SWIFT. Isso fez com que muitos bancos centrais reconsiderassem a composição de suas reservas.

Líderes chineses temem que a China possa enfrentar sanções similares dos EUA, especialmente em caso de ações militares ou agravamento da guerra comercial. O presidente chinês, Xi Jinping, afirmou que a China poderia tomar Taiwan à força, se necessário, o que poderia resultar em severas sanções americanas.

A expectativa é que a compra de ouro pelos bancos centrais continue por vários anos, indicando que a diversificação está longe de terminar. Mesmo após meses de compras, as reservas de ouro da China representam cerca de 4% do total do PBC, valor inferior ao dos bancos centrais de países desenvolvidos.

Embora alguns analistas acreditem que os preços do ouro estejam inflacionados pela especulação, a demanda contínua por parte de bancos centrais como o da China pode não elevar muito os preços. No entanto, ao contrário do papel-moeda, o ouro possui valor intrínseco e múltiplas aplicações econômicas em diversos setores, em especial no de tecnologia.

Um setor claramente em expansão é o da Inteligência Artificial, que só funciona com componentes e chips ainda a serem fabricados. É eles levam ouro na composição, então, acredito que o metal continuará com o preço elevado nos próximos meses.

Se tem um conselho que posso te dar é: Compre ouro.

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